§ 82d – Záväzkový prístup
Trvalý odkaz
Jednoducho
Originál
Jednoducho
(1)
Ak dôchodková správcovská spoločnosť používa na výpočet celkového rizika derivátov drahého kovu alebo indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkový prístup, musí ho uplatniť na všetky pozície v týchto derivátoch vrátane cenných papierov, ktoré ich obsahujú. Platí to bez ohľadu na to, či sa deriváty používajú na zníženie rizika alebo na efektívne riadenie investícií.
(2)
Pri tomto výpočte musí spoločnosť každú pozíciu v deriváte konvertovať na trhovú hodnotu ekvivalentnej pozície v podkladovom nástroji daného derivátu.
(3)
Ak použitie derivátov nevytvára dodatočné zvýšenie rizika v majetku fondu, spoločnosť nemusí pozíciu v podkladovom nástroji zahrnúť do záväzkov.
(4)
Pri výpočte môže spoločnosť zohľadniť opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty a vzájomné započítanie, len ak tieto opatrenia zohľadňujú zjavné a významné riziká a vedú k jasnému zníženiu úrovne rizika.
(5)
Ak sa v rámci efektívneho riadenia investícií používajú postupy podľa § 82c ods. 5 a tieto postupy vytvárajú ďalšie pákové efekty cez reinvestovanie zábezpeky, spoločnosť ich musí zohľadniť pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
(6)
Národná banka Slovenska môže opatrením ustanoviť
a)
metódy konverzie pozícií pre jednotlivé druhy týchto derivátov,
b)
kritériá na určenie derivátov, ktoré nevytvárajú dodatočné zvýšenie rizika,
c)
spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty a vzájomné započítanie pri výpočte,
d)
spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov podľa odseku 5 pri výpočte,
e)
iné podrobnosti o výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
Originál
(1)
Ak dôchodková správcovská spoločnosť používa na výpočet celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkový prístup, je povinná tento prístup uplatniť na všetky pozície v derivátoch drahého kovu alebo v derivátoch indexu drahých kovov vrátane cenných papierov obsahujúcich derivát drahého kovu alebo derivát indexu drahých kovov, a to bez ohľadu na to, či sú použité ako súčasť investičnej stratégie daného dôchodkového fondu na účely zníženia rizika alebo na účely efektívneho riadenia investícií majetku v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde.
(2)
Pri výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkovým prístupom je dôchodková správcovská spoločnosť povinná každú pozíciu v deriváte drahého kovu alebo v deriváte indexu drahých kovov konvertovať na trhovú hodnotu ekvivalentnej pozície v podkladovom nástroji tohto derivátu drahých kovov alebo derivátu indexu drahých kovov.
(3)
Ak použitie derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov nevytvára dodatočné zvýšenie úrovne rizika v majetku v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde, dôchodková správcovská spoločnosť nemusí pozíciu v podkladovom nástroji takéhoto derivátu drahého kovu alebo derivátu indexu drahých kovov zahrnúť do záväzkov.
(4)
Dôchodková správcovská spoločnosť môže pri výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde zohľadniť opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrenia na vzájomné započítanie, len ak tieto opatrenia prihliadajú na zjavné a významné riziká a vedú k jasnému zníženiu úrovne rizika.
(5)
Ak možno v prospech majetku alebo na ťarchu majetku v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde podľa štatútu týchto dôchodkových fondov používať postupy a nástroje podľa § 82c ods. 5 vzťahujúce sa na prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu na účel efektívneho riadenia investícií majetku v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde a použitie týchto postupov a nástrojov vytvára ďalšie pákové efekty prostredníctvom reinvestovania zábezpeky, použitie týchto postupov a nástrojov je dôchodková správcovská spoločnosť povinná zohľadniť pri výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkovým prístupom.
(6)
Národná banka Slovenska môže ustanoviť opatrením, ktorého úplné znenie vyhlási v Zbierke zákonov Slovenskej republiky,
a)
metódy konverzie pozícií v derivátoch drahého kovu alebo v derivátoch indexu drahých kovov podľa odseku 2 pre jednotlivé druhy derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov,
b)
kritériá na určenie derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov, ktoré nevytvárajú dodatočné zvýšenie úrovne rizika v majetku v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde podľa odseku 3,
c)
spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrení na vzájomné započítanie podľa odseku 4 pri výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkovým prístupom,
d)
spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov podľa odseku 5 pri výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkovým prístupom,
e)
iné podrobnosti o výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov v inom ako dlhopisovom garantovanom dôchodkovom fonde záväzkovým prístupom.