§ 90 – Pravidlá používania ratingu
Trvalý odkaz
Jednoducho
Originál
Jednoducho
(1)
Pri investovaní majetku fondu do dlhopisov a iných dlhových cenných papierov podľa § 81 ods. 3 písm. c) používa dôchodková správcovská spoločnosť na hodnotenie rizika okrem iných pravidiel aj rating emisie alebo emisného programu, ak sú tieto cenné papiere:
a)
vydané subjektom podliehajúcim dohľadu podľa slovenských predpisov pre finančný trh,
b)
vydané subjektom podliehajúcim dohľadu podľa právnych predpisov Európskej únie,
c)
vydané inou právnickou osobou so sídlom v členskom štáte alebo
d)
zaručené členským štátom.
(2)
Ak emisia alebo program nemá vlastný rating, spoločnosť použije rating emitenta alebo rating subjektu, ktorý za cenný papier ručí.
(3)
Spoločnosť používa rating emitenta aj pri hodnotení rizika investícií do:
a)
nástrojov peňažného trhu podľa § 81 ods. 1 písm. e) štvrtého, šiesteho a siedmeho bodu,
b)
peňažných prostriedkov podľa § 81 ods. 1 písm. f),
c)
dlhopisov a iných dlhových cenných papierov podľa § 81 ods. 3 písm. c), ktoré vydali iné subjekty než tie v odseku 1.
(4)
Na hodnotenie rizika sa používa rating agentúry, ktorá je v zozname vedenom Národnou bankou Slovenska a zverejnenom v jej Vestníku.
(5)
Spoločnosť používa na hodnotenie rizika iba vyžiadaný dlhodobý medzinárodný rating. Pri ratingu štátu a jeho centrálnej banky môže použiť aj nevyžiadaný rating.
(6)
Vyžiadaný rating je platené hodnotenie, ktoré agentúra udelila na žiadosť hodnoteného subjektu a za jeho spolupráce.
(7)
Rating musí byť v investičnom pásme, ktoré definuje samotná ratingová agentúra.
(8)
Za emitenta sa na účely tohto zákona považuje aj banka alebo pobočka zahraničnej banky, ak vedie bežný alebo vkladový účet pre dôchodkový fond.
(9)
Ak má emitent alebo emisia viac ratingov, spoločnosť použije ten posledný zverejnený.
(10)
Spoločnosť musí vývoj ratingu priebežne sledovať. Ak rating klesne do špekulatívneho pásma alebo sa prestane zverejňovať, spoločnosť musí finančný nástroj predať bez zbytočného odkladu, najneskôr do 180 dní. Toto neplatí pre nástroje oceňované metódou umorovanej hodnoty. Národná banka Slovenska môže na žiadosť spoločnosti túto lehotu predĺžiť, ak je to potrebné na ochranu sporiteľov.
Originál
(1)
Dôchodková správcovská spoločnosť použije na účely tohto zákona okrem pravidiel a postupov súvisiacich s riadením rizík v dôchodkovom fonde aj rating emisie alebo emisného programu na hodnotenie rizika spojeného s investovaním majetku v dôchodkovom fonde do dlhopisov a iných dlhových cenných papierov podľa § 81 ods. 3 písm. c) , ktoré sú
a)
vydané subjektom, ktorý podlieha dohľadu podľa právnych predpisov Slovenskej republiky pre subjekty finančného trhu,
b)
vydané subjektom, ktorý podlieha dohľadu podľa právne záväzných aktov Európskej únie pre subjekty finančného trhu,
c)
vydané inou právnickou osobou so sídlom v členskom štáte alebo
d)
zaručené členským štátom.
(2)
Ak emisii alebo emisnému programu podľa odseku 1 nebol udelený rating, použije dôchodková správcovská spoločnosť rating emitenta takéhoto dlhopisu a iného dlhového cenného papiera alebo rating subjektu, ktorý na tento dlhopis a iný dlhový cenný papier poskytol záruku.
(3)
Dôchodková správcovská spoločnosť použije na účely tohto zákona okrem pravidiel a postupov súvisiacich s riadením rizík v dôchodkovom fonde aj rating emitenta na hodnotenie rizika spojeného s investovaním majetku v dôchodkovom fonde do
a)
nástrojov peňažného trhu podľa § 81 ods. 1 písm. e) štvrtého bodu , šiesteho bodu a siedmeho bodu ,
b)
peňažných prostriedkov podľa § 81 ods. 1 písm. f) ,
c)
dlhopisov a iných dlhových cenných papierov podľa § 81 ods. 3 písm. c) , vydaných iným subjektom ako podľa odseku 1.
(4)
Na hodnotenie rizika spojeného s investovaním majetku v dôchodkovom fonde použije dôchodková správcovská spoločnosť rating ratingovej agentúry uvedenej v zozname, ktorý vedie Národná banka Slovenska podľa osobitného predpisu 79a ) a ktorý zverejní vo Vestníku Národnej banky Slovenska.
(5)
Dôchodková správcovská spoločnosť používa na hodnotenie rizika spojeného s investovaním majetku v dôchodkovom fonde iba vyžiadaný dlhodobý medzinárodný rating. Ak ide o rating štátu a jeho centrálnej banky, môže dôchodková správcovská spoločnosť použiť aj nevyžiadaný rating.
(6)
Vyžiadaný rating na účely tohto zákona je platené ratingové hodnotenie, vykonané a udelené na základe požiadavky hodnoteného subjektu, pri ktorom hodnotený subjekt spolupracoval.
(7)
Rating udelený ratingovou agentúrou sa na účely tohto zákona musí nachádzať v investičnom pásme. Investičným pásmom je investičné pásmo definované ratingovou agentúrou, ktorá príslušný rating udelila.
(8)
Emitent na účely tohto zákona je aj banka alebo zahraničná banka konajúca prostredníctvom pobočky zahraničnej banky so sídlom v Slovenskej republike, v členskom štáte alebo nečlenskom štáte, ak táto banka alebo zahraničná banka konajúca prostredníctvom pobočky zahraničnej banky vedie bežný účet alebo vkladový účet pre dôchodkový fond dôchodkovej správcovskej spoločnosti.
(9)
Ak emitentovi, emisii alebo emisnému programu udelilo rating viacero ratingových agentúr, použije dôchodková správcovská spoločnosť posledný zverejnený rating.
(10)
Dôchodková správcovská spoločnosť je povinná vývoj ratingu priebežne sledovať. Ak ratingová agentúra zníži rating finančného nástroja nachádzajúceho sa v majetku v dôchodkovom fonde na úroveň špekulatívneho pásma, alebo ak sa rating z akéhokoľvek dôvodu prestane zverejňovať, je dôchodková správcovská spoločnosť povinná takýto finančný nástroj predať bez zbytočného odkladu, najneskôr do 180 dní od zistenia takejto skutočnosti; to neplatí pre finančné nástroje, ktorých hodnota sa určuje metódou umorovanej hodnoty. Lehotu podľa predchádzajúcej vety môže Národná banka Slovenska predĺžiť, a to aj opakovane, na žiadosť dôchodkovej správcovskej spoločnosti, a ak je to odôvodnené záujmami ochrany sporiteľov.