§ 55 – Správa rizík v dôchodkových fondoch
Trvalý odkaz
Jednoducho
Originál
Jednoducho
(1)
Doplnková dôchodková spoločnosť musí pri správe majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde:
a)
zriadiť a udržiavať systém riadenia rizík, ktorý umožní:
1.
včas identifikovať, priebežne merať a riadiť všetky významné riziká, ktorým je alebo by mohol byť vystavený majetok účastníkov alebo poberateľov dávok,
2.
priebežne sledovať a merať riziko pozícií a ich vplyv na celkové riziko pri investovaní majetku fondu,
3.
priebežne sledovať, merať a zabezpečiť dodržiavanie limitu celkového rizika pre deriváty podľa § 53f ods. 4 a 5,
4.
riadne vykonávať funkciu riadenia rizík podľa § 29a,
b)
používať postupy na presné a spoľahlivé ocenenie finančných derivátov, ktoré sa uzatvárajú mimo regulovaného trhu.
(2)
Na účely tohto zákona rozlišujeme najmä:
a)
Kreditné riziko je riziko straty pre fond, ak dlžník alebo iná zmluvná strana nesplní svoje záväzky. Zahŕňa aj riziko protistrany, čo je riziko straty, ak protistrana nesplní záväzky pred konečným vyrovnaním peňažných tokov.
b)
Trhové riziko je riziko straty pre fond, ktoré vzniká pri zmene trhovej hodnoty pozícií v majetku fondu. Táto zmena je spôsobená premenlivými trhovými faktormi, ako sú úrokové sadzby, devízové kurzy, ceny akcií a komodít alebo zhoršenie úverovej spoľahlivosti emitenta.
c)
Operačné riziko je riziko straty pre fond, ktoré vzniká z neprimeraných vnútorných postupov, zlyhaní osôb a systémov spoločnosti alebo z vonkajších udalostí. Zahŕňa právne riziko, dokumentačné riziko a riziko z postupov obchodovania, vysporiadania a oceňovania vykonávaných v mene fondu.
(3)
Aby spoločnosť splnila povinnosti podľa odseku 1, musí zaviesť, uplatňovať a udržiavať primeranú a zdokumentovanú politiku riadenia rizík, v ktorej určí riziká pre fondy, ktoré spravuje.
(4)
Politika riadenia rizík musí obsahovať najmä postupy, ktoré spoločnosti umožnia pre každý fond posúdiť vystavenie rizikám podľa odseku 2 a všetkým ostatným významným rizikám. Významné riziká sú tie, pri ktorých možno predpokladať, že sa dotknú záujmov účastníkov a poberateľov dávok.
(5)
Spoločnosť musí v politike riadenia rizík vymedziť najmä:
a)
postupy, nástroje a opatrenia na plnenie povinností podľa odsekov 10 až 12 a podľa § 55a,
b)
rozdelenie zodpovedností za riadenie rizík v rámci spoločnosti.
(6)
Spoločnosť musí zabezpečiť, aby politika riadenia rizík určovala podmienky, obsah a pravidelnosť správ o výkone funkcie riadenia rizík, ktoré sa podávajú vrcholovému manažmentu a dozornej rade.
(7)
Pri plnení povinností podľa odsekov 3 až 6 musí spoločnosť zohľadniť povahu, rozsah a zložitosť svojej činnosti a spravovaných fondov.
(8)
Spoločnosť musí posudzovať, sledovať a pravidelne preskúmavať:
a)
primeranosť a účinnosť politiky riadenia rizík a súvisiacich postupov, nástrojov a opatrení,
b)
mieru, do akej dodržiava politiku riadenia rizík a súvisiace postupy, nástroje a opatrenia,
c)
primeranosť a účinnosť opatrení na riešenie nedostatkov pri výkone postupov riadenia rizík.
(9)
Spoločnosť musí bez zbytočného odkladu oznámiť Národnej banke Slovenska každú podstatnú zmenu v systéme riadenia rizík.
(10)
Spoločnosť musí prijať primerané a účinné postupy, nástroje a opatrenia na:
a)
priebežné meranie a riadenie rizík, ktorým sú fondy vystavené,
b)
zabezpečenie dodržiavania limitov celkového rizika a rizika protistrany.
(11)
Postupy, nástroje a opatrenia podľa odseku 10 musia byť primerané rozsahu a zložitosti činnosti spoločnosti a fondov a musia byť v súlade s ich rizikovými profilmi.
(12)
Na zabezpečenie povinností podľa odseku 10 musí spoločnosť:
a)
zaviesť opatrenia a postupy na meranie rizík, ktoré zabezpečia presné meranie rizík portfólia a ich vplyvu na celkový rizikový profil na základe spoľahlivých údajov a musia byť zdokumentované,
b)
vykonávať spätné testovanie funkčnosti opatrení na meranie rizík, ak meria trhové riziko alebo vypočítava celkové riziko derivátov podľa § 53f ods. 4 a 5 spôsobom podľa § 55a ods. 1 písm. b),
c)
vykonávať pravidelné stresové testy a analýzy scenárov pri možných zmenách trhových podmienok, ak meria trhové riziko alebo vypočítava celkové riziko derivátov podľa § 53f ods. 4 a 5 spôsobom podľa § 55a ods. 1 písm. b),
d)
zaviesť a udržiavať zdokumentovaný systém vnútorných limitov pre každý fond, ktorý zohľadňuje všetky významné riziká a je v súlade s rizikovým profilom fondu,
e)
zabezpečiť, aby aktuálna úroveň rizík zodpovedala vnútorným limitom fondu,
f)
zaviesť postupy, ktoré pri porušení vnútorných limitov zabezpečia včasnú nápravu v najlepšom záujme účastníkov a poberateľov dávok,
g)
nespoliehať sa pri posudzovaní kreditnej kvality aktív fondu výhradne alebo automaticky len na úverové ratingy od ratingových agentúr.
(13)
Národná banka Slovenska môže opatrením vyhláseným v Zbierke zákonov ustanoviť:
a)
ďalšie riziká, ktoré sa rozlišujú na účely riadenia rizík,
b)
podrobnosti o:
1.
systéme riadenia rizík pri správe majetku vo fonde,
2.
vykonávaní spätného testovania,
3.
vykonávaní stresového testovania,
4.
kvalitatívnych a kvantitatívnych požiadavkách na stresové testovanie.
Originál
(1)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná pri správe majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde
a)
zriadiť a udržiavať systém riadenia rizík umožňujúci
1.
včasné identifikovanie, priebežné meranie a riadenie všetkých významných rizík, ktorým sú alebo ktorým by mohol byť vystavený majetok účastníkov alebo poberateľov dávok v doplnkovom dôchodkovom fonde,
2.
priebežné sledovanie a meranie rizika pozícií a ich vplyv na celkové riziko spojené s investovaním majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde,
3.
priebežné sledovanie, meranie a zabezpečenie dodržiavania limitu celkového rizika týkajúce sa derivátov podľa § 53f ods. 4 a 5 ,
4.
riadny výkon funkcie riadenia rizík podľa § 29a ,
b)
používať postupy na presné a spoľahlivé ocenenie finančných derivátov uzatváraných mimo regulovaného trhu.
(2)
Na účely tohto zákona sa rozlišuje najmä
a)
kreditné riziko, ktoré znamená riziko straty pre doplnkový dôchodkový fond vyplývajúce z toho, že dlžník alebo iná zmluvná strana si nesplní svoje záväzky; kreditné riziko zahŕňa aj riziko protistrany, ktoré znamená riziko straty pre doplnkový dôchodkový fond vyplývajúce zo skutočnosti, že protistrana v rámci uzatvoreného obchodu si nesplní svoje záväzky pred konečným vyrovnaním peňažných tokov v rámci obchodu,
b)
trhové riziko, ktoré znamená riziko straty pre doplnkový dôchodkový fond vyplývajúce zo zmeny trhovej hodnoty pozícií v majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde spôsobenej zmenami v premenlivých trhových faktoroch, ako sú úrokové sadzby, devízové kurzy, ceny akcií a komodít alebo zhoršenie úverovej spoľahlivosti emitenta,
c)
operačné riziko, ktoré znamená riziko straty pre doplnkový dôchodkový fond vyplývajúce z neprimeraných vnútorných postupov a zlyhaní v súvislosti s osobami a so systémami doplnkovej dôchodkovej spoločnosti alebo z vonkajších udalostí a zahŕňa právne riziko a dokumentačné riziko a riziko vyplývajúce z postupov obchodovania, vysporiadania a oceňovania vykonávaných v mene doplnkového dôchodkového fondu.
(3)
Na účely zabezpečenia povinností podľa odseku 1 je doplnková dôchodková spoločnosť povinná zaviesť, uplatňovať a udržiavať primeranú a zdokumentovanú politiku riadenia rizík, v ktorej identifikuje riziká, ktorým sú alebo ktorým by mohli byť vystavené doplnkové dôchodkové fondy, ktoré spravuje.
(4)
Politika riadenia rizík musí obsahovať najmä také postupy, ktoré sú nevyhnutné na to, aby doplnková dôchodková spoločnosť mohla pre každý doplnkový dôchodkový fond, ktorý spravuje, posúdiť vystavenie doplnkového dôchodkového fondu rizikám podľa odseku 2, ako aj vystavenie doplnkového dôchodkového fondu všetkým ostatným významným rizikám. Na účely riadenia rizík sa za významné riziká považujú také riziká, ktoré môžu byť očakávané s primeranou pravdepodobnosťou, že sa dotknú záujmov účastníkov a poberateľov dávok.
(5)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná v politike riadenia rizík vymedziť najmä
a)
postupy, nástroje a opatrenia, ktoré umožnia doplnkovej dôchodkovej spoločnosti plnenie povinností podľa odsekov 10 až 12 a podľa § 55a , a
b)
rozdelenie zodpovedností súvisiacich s riadením rizík v rámci doplnkovej dôchodkovej spoločnosti.
(6)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná zabezpečiť, aby politika riadenia rizík podľa odsekov 3 až 5 vymedzovala podmienky, obsah a pravidelnosť správ o výkone funkcie riadenia rizík podávaných vrcholovému manažmentu a dozornej rade.
(7)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná pri plnení povinností podľa odsekov 3 až 6 zohľadniť povahu, rozsah a zložitosť svojej činnosti a doplnkových dôchodkových fondov, ktoré spravuje.
(8)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná posudzovať, sledovať a pravidelne preskúmavať
a)
primeranosť a účinnosť politiky riadenia rizík, ako aj postupov, nástrojov a opatrení podľa odsekov 10 až 12 a podľa § 55a ,
b)
mieru, do akej doplnková dôchodková spoločnosť dodržiava politiku riadenia rizík a postupy, nástroje a opatrenia podľa odsekov 10 až 12 a podľa § 55a ,
c)
primeranosť a účinnosť opatrení prijatých na riešenie akýchkoľvek nedostatkov pri výkone postupov riadenia rizík.
(9)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná bez zbytočného odkladu oznámiť Národnej banke Slovenska každú podstatnú zmenu v systéme riadenia rizík.
(10)
Doplnková dôchodková spoločnosť je povinná prijať primerané a účinné postupy, nástroje a opatrenia na
a)
priebežné meranie a riadenie rizík, ktorým sú vystavené alebo ktorým by mohli byť vystavené doplnkové dôchodkové fondy, ktoré spravuje,
b)
zabezpečenie dodržiavania limitov celkového rizika a rizika protistrany.
(11)
Postupy, nástroje a opatrenia podľa odseku 10 musia byť primerané vzhľadom na povahu, rozsah a zložitosť činnosti doplnkovej dôchodkovej spoločnosti a doplnkových dôchodkových fondov, ktoré spravuje, a musia byť v súlade s rizikovými profilmi týchto doplnkových dôchodkových fondov.
(12)
Na účely zabezpečenia povinností podľa odseku 10 je doplnková dôchodková spoločnosť povinná
a)
zaviesť také opatrenia a postupy na meranie rizík, ktoré sú nevyhnutné na zabezpečenie toho, aby riziká spojené s pozíciami portfólia a ich vplyv na celkový rizikový profil boli presne merané na základe riadnych a spoľahlivých údajov a aby opatrenia a postupy na meranie rizík boli náležitým spôsobom zdokumentované,
b)
vykonávať spätné testovanie s cieľom preskúmať funkčnosť opatrení na meranie rizík, ktoré zahŕňa predpovede a odhady založené na príslušných modeloch, ak doplnková dôchodková spoločnosť meria trhové riziko alebo vypočítava celkové riziko týkajúce sa derivátov podľa § 53f ods. 4 a 5 spôsobom podľa § 55a ods. 1 písm. b) ,
c)
vykonávať pravidelné stresové testy a analýzy scenárov s cieľom zohľadniť riziká vyplývajúce z potenciálnych zmien trhových podmienok, ktoré by mohli mať nepriaznivý vplyv na spravovaný doplnkový dôchodkový fond, ak doplnková dôchodková spoločnosť meria trhové riziko alebo vypočítava celkové riziko týkajúce sa derivátov podľa § 53f ods. 4 a 5 spôsobom podľa § 55a ods. 1 písm. b) ,
d)
zaviesť, uplatňovať a udržiavať zdokumentovaný systém vnútorných limitov týkajúci sa opatrení používaných na riadenie a kontrolu príslušných rizík pre každý doplnkový dôchodkový fond, zohľadňujúci všetky riziká, ktoré môžu byť významné pre príslušný doplnkový dôchodkový fond, a zabezpečujúci súlad s rizikovým profilom príslušného doplnkového dôchodkového fondu,
e)
zabezpečiť, aby aktuálna úroveň rizík zodpovedala systému vnútorných limitov podľa písmena d) príslušného doplnkového dôchodkového fondu,
f)
zaviesť, uplatňovať a udržiavať primerané postupy, ktoré pri skutočnom alebo predpokladanom porušení systému vnútorných limitov podľa písmena d) zabezpečia včasné nápravné opatrenia v najlepšom záujme účastníkov a poberateľov dávok a v záujme ich ochrany,
g)
zdržať sa výhradného alebo automatického spoliehania sa len na úverové ratingy vydávané ratingovými agentúrami 40b ) pri posudzovaní kreditnej kvality aktív doplnkového dôchodkového fondu.
(13)
Národná banka Slovenska môže ustanoviť opatrením, ktoré sa vyhlási v Zbierke zákonov Slovenskej republiky,
a)
ďalšie riziká, ktoré sa rozlišujú na účely riadenia rizík,
b)
podrobnosti o
1.
systéme riadenia rizík pri správe majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde,
2.
vykonávaní spätného testovania podľa odseku 12 písm. b),
3.
vykonávaní stresového testovania podľa odseku 12 písm. c),
4.
kvalitatívnych a kvantitatívnych požiadavkách na stresové testovanie podľa tretieho bodu.