§ 55b – Záväzkový prístup
Trvalý odkaz
Jednoducho
Originál
Jednoducho
(1)
Ak spoločnosť používa na výpočet celkového rizika podľa § 53f ods. 4 a 5 záväzkový prístup, musí ho uplatniť na všetky derivátové pozície vrátane cenných papierov s derivátom podľa § 53f ods. 6. Platí to bez ohľadu na to, či sú použité na zníženie rizika alebo na efektívne riadenie investícií podľa § 53g.
(2)
Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom musí spoločnosť každú derivátovú pozíciu prepočítať na trhovú hodnotu ekvivalentnej pozície v podkladovom nástroji.
(3)
Ak použitie derivátov nezvyšuje úroveň rizika majetku vo fonde, spoločnosť nemusí pozíciu v podkladovom nástroji zahrnúť do záväzkov.
(4)
Spoločnosť môže pri výpočte celkového rizika zohľadniť opatrenia na zabezpečenie pred stratou a vzájomné započítanie, len ak tieto opatrenia zohľadňujú zjavné riziká a skutočne znižujú úroveň rizika.
(5)
Pri použití záväzkového prístupu nemusí spoločnosť do výpočtu celkového rizika zahrnúť záväzky z prijatých pôžičiek a úverov podľa § 53a ods. 5 a § 53b ods. 11.
(6)
Ak štatút fondu umožňuje používať postupy a nástroje pre cenné papiere a nástroje peňažného trhu na efektívne riadenie investícií a tieto postupy vytvárajú pákový efekt cez reinvestovanie zábezpeky, spoločnosť musí tieto operácie zohľadniť pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
(7)
Národná banka Slovenska opatrením vyhláseným v Zbierke zákonov ustanoví:
a)
metódy prepočtu derivátových pozícií pre jednotlivé druhy derivátov,
b)
kritériá na určenie derivátov, ktoré nezvyšujú úroveň rizika vo fonde,
c)
spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred stratou a vzájomné započítanie pri výpočte celkového rizika,
d)
spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov pri výpočte celkového rizika.
(8)
Národná banka Slovenska môže opatrením vyhláseným v Zbierke zákonov ustanoviť podrobnosti o výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
Originál
(1)
Ak doplnková dôchodková spoločnosť používa na výpočet celkového rizika podľa § 53f ods. 4 a 5 príslušného doplnkového dôchodkového fondu záväzkový prístup, je povinná tento prístup uplatniť na všetky pozície v derivátoch, vrátane cenných papierov obsahujúcich derivát podľa § 53f ods. 6 , a to bez ohľadu na to, či sú použité ako súčasť investičnej politiky doplnkového dôchodkového fondu na účely zníženia rizika alebo na účely efektívneho riadenia investícií majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde podľa § 53g .
(2)
Pri výpočte celkového rizika podľa § 53f ods. 4 a 5 záväzkovým prístupom je doplnková dôchodková spoločnosť povinná každú pozíciu v deriváte konvertovať na trhovú hodnotu ekvivalentnej pozície v podkladovom nástroji tohto derivátu.
(3)
Ak použitie derivátov nevytvára dodatočné zvýšenie úrovne rizika v majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde, doplnková dôchodková spoločnosť nemusí pozíciu v podkladovom nástroji takého derivátu zahrnúť do záväzkov.
(4)
Doplnková dôchodková spoločnosť môže pri výpočte celkového rizika zohľadniť opatrenia o zabezpečení pred rizikom straty a opatrenia o vzájomnom započítaní, len ak tieto opatrenia prihliadajú na zjavné a významné riziká a vedú k jasnému zníženiu úrovne rizika.
(5)
Ak doplnková dôchodková spoločnosť použije záväzkový prístup, do výpočtu celkového rizika nemusí zahrnúť záväzky z prijatých pôžičiek a úverov podľa § 53a ods. 5 a § 53b ods. 11 .
(6)
Ak možno podľa štatútu doplnkového dôchodkového fondu v prospech majetku alebo na ťarchu majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde používať postupy a nástroje vzťahujúce sa na prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu na účel efektívneho riadenia investícií majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde a použitie týchto postupov a nástrojov vytvára ďalšie pákové efekty prostredníctvom reinvestovania zábezpeky, použitie týchto postupov a nástrojov je doplnková dôchodková spoločnosť povinná zohľadniť pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
(7)
Národná banka Slovenska ustanoví opatrením, ktoré sa vyhlási v Zbierke zákonov Slovenskej republiky,
a)
metódy konverzie pozícií v derivátoch podľa odseku 2 pre jednotlivé druhy derivátov,
b)
kritériá na určenie derivátov, ktoré nevytvárajú dodatočné zvýšenie úrovne rizika v majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde podľa odseku 3,
c)
spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrení na vzájomné započítanie podľa odseku 4 pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom,
d)
spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov podľa odseku 6 pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.
(8)
Národná banka Slovenska môže ustanoviť opatrením, ktoré sa vyhlási v Zbierke zákonov Slovenskej republiky, podrobnosti o výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom.